ZBB 2021, 418
Erklärung von Aktienrenditen am deutschen Aktienmarkt in Jahren der Krise – Validierung des Dreifaktorenmodells von Fama und French
Inhaltsübersicht
- I. Einleitung
- 1. Capital Asset Pricing Model und Arbitrage Pricing Theory
- 2. Dreifaktorenmodell von Fama und French
- II. Empirische Untersuchung des deutschen Aktienmarktes
- 1. Modellaufbau
- 1.1 Datenbasis und Methodik
- 1.2 Portfoliostrukturierung und Vorgehensweise
- 1.3 Portfolioübersicht
- 1.3.1 Size-Portfolios
- 1.3.2 Value-Portfolios
- 1.3.3 Überkreuz-Portfolios
- 2. Ergebnisse der Untersuchung für den DAX
- 2.1 Regressionsanalyse
- 2.1.1 Einfaktormodell
- 2.1.2 Dreifaktorenmodell
- 2.1.3 Abschließender Modellvergleich
- 2.2 Untersuchung der Krisenjahre
- 2.3 Size-Effekt
- 2.4 Value-Effekt
- III. Fazit
- *
- *)Ehemals Portfoliomanager bei der Sparkasse Bremen AG, aktuell Head of Development & IT Smavesto GmbH
- **
- **)Prof. Dr., Leiter Bereich Bank- und Finanzmanagement, Hochschule Emden/Leer
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