ZBB 2019, 369
Bail-in im Lichte des EU-Bankenpakets: Das Zusammenspiel von MREL, TLAC und TLOF
Mit dem dieses Jahr in Kraft getretenen EU-Bankenpaket wird das 2014 eingeführte EU-Abwicklungsregime erneut reformiert. Gegenstand des Reformpakets sind diesmal unter anderem Neuerungen im Bereich der Mindestkapitalanforderungen für Banken zur Sicherstellung eines ausreichenden Haftkapitals für den Fall eines Bail-in. Die hierbei von den Instituten zu beachtenden Mindestkapitalanforderungen werden künftig durch drei Standards definiert: TLAC, MREL und TLOF. Im vorliegenden Beitrag werden Anwendungsbereich, inhaltliche Vorgaben sowie Durchsetzung der unterschiedlichen Standards systematisch dargestellt und mit Blick auf ihre Anwendung in der Praxis gewürdigt.
Inhaltsübersicht
- I. Einführung
- II. Das europäische Abwicklungsregime für Banken
- III. Der Bail-in
- 1. Die TLAC-Mindestanforderungen nach dem TLAC Term Sheet
- 2. Die MREL-Anforderungen vor dem EU-Bankenpaket
- IV. Die Neuerungen durch das EU-Bankenpaket
- 1. Anforderungen an G-SRI
- 1.1 Starre Mindestquote (TLAC)
- 1.2 Zusätzliche institutsspezifische Anforderungen (MREL)
- 1.3 Zusätzliche institutsspezifische Anforderungen (TLOF)
- 2. Anforderungen an Top Tier-Banken
- 2.1 Starre Mindestquote (MREL)
- 2.2 Zusätzliche institutsspezifische Anforderungen (MREL)
- 2.3 Zusätzliche institutsspezifische Anforderungen (TLOF)
- 3. Anforderungen an sonstige Banken
- 3.1 Keine starre MREL-Quote
- 3.2 Zusätzliche institutsspezifische Anforderungen (TLOF)
- 4. Zusammenfassung
- V. Melde- und Offenlegungspflichten
- VI. Beschränkungen von Ausschüttungen („Maximum Distributable Amount“)
- VII. Kritische Würdigung und Fazit
- 1. Umsetzung des TLAC-Standards und Harmonisierung des MREL-Standards
- 2. Einführung des TLOF-Standards
- 3. Melde- und Offenlegungspflichten
- 4. Sanktionierung von Verstößen gegen die Mindestanforderungen
- *
- *)Prof. Dr. iur., LL.M. (Cambridge), Rechtsanwalt, Hengeler Mueller, Frankfurt/M.
- **
- **)Dr. iur., LL.M. (Cambridge), Rechtsanwalt, Hengeler Mueller, Frankfurt/M.
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