ZBB 2007, 333
Umsetzung der MiFID: Ein neuer Rechtsrahmen für die Anlageberatung
Inhaltsübersicht
- I. Einleitung
- II. Aufsichtsrechtliche Erfassung der Anlageberatung
- 1. Anlageberatung als Finanzdienstleistung
- 1.1 Begriff der Anlageberatung
- 1.1.1 Abgabe von persönlichen Empfehlungen
- 1.1.2 Bezug auf bestimmte Finanzinstrumente
- 1.2 Ausnahmen von der Zulassungspflicht
- 1.3 Übergangsvorschriften
- 2. Anlageberatung als Wertpapierdienstleistung
- III. Verhaltenspflichten bei der Anlageberatung
- 1. Abstufung der Verhaltenspflichten nach Dienstleistungen und Kundengruppen
- 2. Geeignetheitsprüfung und Exploration im Rahmen der Anlageberatung
- 2.1 Geeignetheitsprüfung
- 2.2 Exploration des Kunden als Vorstufe der Geeignetheitsprüfung
- 2.2.1 Kenntnisse und Erfahrungen des Kunden
- 2.2.2 Finanzielle Verhältnisse des Kunden
- 2.2.3 Anlageziele des Kunden
- 2.2.4 Zurechenbarkeit der Kundenangaben
- 2.2.5 Verweigerung der Angaben durch den Kunden
- IV. Pflichten im beratungsfreien Geschäft sowie im reinen Ausführungsgeschäft
- 1. Beratungsfreies Geschäft
- 1.1 Ausschluss oder Absenkung von Aufklärungs- und Beratungspflichten nach bisheriger Rechtslage
- 1.2 Inhalt der Neuregelung des § 31 Abs. 5 WpHG
- 2. Reines Ausführungsgeschäft
- 2.1 Anwendungsbereich des § 31 Abs. 7 WpHG
- 2.2 Voraussetzungen und Grenzen des reinen Ausführungsgeschäfts
- V. Dokumentationspflichten
- 1. Ausweitung der bestehenden Aufzeichnungs- und Dokumentationspflichten
- 2. Art der Aufzeichnungen
- 3. Einzelfragen der Aufzeichnungspflichten nach § 34 WpHG
- 3.1 Einholung der Kundenangaben
- 3.2 Anlageberatung
- 3.3 Beratungsfreies Geschäft
- 3.4 Reines Ausführungsgeschäft
- 4. Haftungsrechtliche Auswirkungen der Aufzeichnungspflichten nach § 34 WpHG
- VI. Schlussbetrachtung
- *
- *)Dr. jur., Rechtsanwalt in Bonn
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