Asset Backed Securities (ABS) bestehen auch nach der Finanz- und Wirtschaftskrise 2007/2008 fort und werden von Akteuren aus Wirtschaft und Politik als grundsätzlich nützliches Finanzinstrument betrachtet. Nachfolgende Abhandlung liefert innerhalb des Analyserahmens der institutionenökonomischen Agency-Theorie einen Überblick über den wissenschaftlichen Diskussionstand in Theorie und Empirie. Es werden die der Struktur von ABS innewohnenden Probleme (endogene Agency-Problematik), die insbesondere durch die Finanz- und Wirtschaftskrise 2007/2008 offensichtlich wurden, diskutiert. Ferner wird der ökonomische Mehrwert von ABS im Sinne einer Verminderung von am Kapitalmarkt regelmäßig auftretenden Agency-Problemen (exogene Agency-Problematik) durch eine Darstellung der wesentlichen theoretischen Überlegungen zur effizienten vertragstheoretischen Ausgestaltung (Security Design) von ABS-Transaktionen und der zugehörigen empirischen Evidenz aufgezeigt. Es zeigt sich, dass ABS-Strukturen unter bestimmten Voraussetzungen positiv auf dem unvollkommenen Kapitalmarkt wirken können. Dazu gehört vor allem die Notwendigkeit eines adäquaten Risikoselbstbehalts an einer ABS-Struktur durch den Transaktionsinitiator, was aus wissenschaftlicher Sicht bereits lange vor Ausbruch der Finanz- und Wirtschaftskrise erkannt und hinreichend diskutiert wurde.