ZBB 2004, 269
„Marktstimmung“ zur Erklärung der langfristigen Kursentwicklung von Aktien nach dem Börsengang
Eine empirische Untersuchung am Neuen Markt für den Zeitraum 1997–2003
Inhaltsübersicht
- I. Einleitung
- II. Theoretische Grundlagen
- 1. Aktueller Forschungsstand und Erklärungsansätze
- 2. Indikatoren der Marktstimmung
- 2.1 Konjunkturelles Umfeld
- 2.2 Stimmung am deutschen Aktienmarkt
- 2.3 Einführungs-Aktivität am Neuen Markt
- 2.4 Zeichnungsrendite
- 2.5 Sekundärmarktentwicklung
- III. Empirische Untersuchung
- 1. Design der empirischen Untersuchung
- 1.1 Datenbasis und Untersuchungsaufbau
- 1.2 Ermittlung der Überrenditen
- 2. Untersuchungsergebnisse
- 2.1 Langfristige Kursentwicklung am Neuen Markt nach dem Börsengang
- 2.2 Dimensionierung der Indikatoren zur Marktstimmung
- 2.3 Univariate Analyse
- 2.3.1 Konjunkturelles Umfeld
- 2.2.2 Stimmung am deutschen Aktienmarkt
- 2.2.3 Einführungs-Aktivität am Neuen Markt
- 2.3.4 Zeichnungsrendite
- 2.3.5 Sekundärmarktentwicklung
- 2.4 Multivariate Regressionsanalyse
- IV. Zusammenfassung
- *
- *)Dipl.-Kfm., Dresdner Bank, Stuttgart
- **
- **)Dr. rer. pol., Universitätsprofessor an der Universität Bayreuth
- ***
- ***)Dipl.-Kfm., Wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Universität Bayreuth
Der Inhalt dieses Beitrags ist nicht frei verfügbar.
Für Abonnenten ist der Zugang zu Aufsätzen und Rechtsprechung frei.
Sollten Sie über kein Abonnement verfügen, können Sie den gewünschten Beitrag trotzdem kostenpflichtig erwerben:
Erwerben Sie den gewünschten Beitrag kostenpflichtig per Rechnung.
Erwerben Sie den gewünschten Beitrag kostenpflichtig mit PayPal.