ZBB 2003, 291
Aufsichtsrechtliche Aspekte des Outsourcing bei Kapitalanlagegesellschaften
Outsourcing bei Instituten schien durch das BAKred-Rundschreiben 11/2001 geklärt zu sein. Dies galt jedoch nur eingeschränkt für die Auslagerung durch Kapitalanlagegesellschaften. Der Grund hierfür liegt zum einen im Aufkommen neuer wirtschaftlicher Entwicklungen – wie etwa der Master-KAG – und zum anderen in der Änderung der rechtlichen Rahmenbedingungen. Der Beitrag untersucht die aufsichtsrechtliche Zulässigkeit des Outsourcing bei Kapitalanlagegesellschaften. Rechtsgrundlage ist zunächst § 25a KWG. Hinzu treten nunmehr die Vorgaben der geänderten OGAW-Richtlinie, weitere soft-law-Entwicklungen in der EU, wie z. B. die CESR-Rules, die Selbstverpflichtung der Branche durch selbst geschaffene Wohlverhaltensrichtlinien und – zu guter Letzt – Art. 1 § 15 DE Investmentmodernisierungsgesetz.
Inhaltsübersicht
- I. Einleitung
- 1. Technische Abläufe
- 1.1 Fondsbuchhaltung
- 1.2 Fondscontrolling
- 1.3 Fondsmanagement und der Sonderfall der Master-KAG
- 1.3.1 Aufgabe des Fondsmanagements
- 1.3.2 Master-KAG
- II. Aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen
- 1. Einführung
- 2. Aufsichtsrechtliche Anforderungen nach dem Kreditwesengesetz
- 2.1. Auslagerungsvertrag
- 2.2 Service-Level-Agreements
- 2.3 Weisungsbefugnisse
- 3. Vorgaben der OGAW-„Management“-Richtlinie
- 3.1 Allgemeine Voraussetzungen der OGAW-„Management“-Richtlinie
- 3.2 Auswirkungen auf das Konzernprivileg
- 4. CESR-Rules
- 5. Wohlverhaltensregeln des Bundesverbandes Investment und Asset Management e.V.
- 6. Diskussionsentwurfs des Bundesfinanzministeriums eines Investmentmodernisierungsgesetzes
- III. Ergebnisse
- *
- *)Dr. jur., Rechtsanwalt/FAStR in Frankfurt/M.
Der Inhalt dieses Beitrags ist nicht frei verfügbar.
Für Abonnenten ist der Zugang zu Aufsätzen und Rechtsprechung frei.
Sollten Sie über kein Abonnement verfügen, können Sie den gewünschten Beitrag trotzdem kostenpflichtig erwerben:
Erwerben Sie den gewünschten Beitrag kostenpflichtig per Rechnung.
Erwerben Sie den gewünschten Beitrag kostenpflichtig mit PayPal.
