ZBB 2001, 252
Determinanten der Bonitätsrisikoprämie bei der Emission internationaler DM-Anleihen
Die empirische Untersuchung analysiert die Einflussfaktoren der Bonitätsrisikoprämie neu emittierter DM-Anleihen internationaler Emittenten in der Zeit von Januar 1988 bis Februar 1997. Nach einer intuitiv- und modelltheoretischen Darstellung der Determinanten von Bonitätsrisikoprämien werden die Resultate der multiplen Regressionsanalyse vorgestellt.
Inhaltsübersicht
- I. Einleitung
- II. Intuitivtheoretische Determinanten der Bonitätsrisikoprämie
- 1. Definition der Bonitätsrisikoprämie
- 2. Makroökonomische Ebene
- 3. Titelspezifische Ebene
- III. Modelltheoretische Determinanten der Bonitätsrisikoprämie
- 1. Einführung
- 2. Bonitätsrisikoprämien im Bierman/Hass/Yawitz-Ansatz
- 3. Bonitätsrisikoprämien im Optionsansatz nach Black/Scholes
- IV. Empirische Untersuchung der Determinanten der Bonitätsrisikoprämie
- 1. Stand der empirischen Forschung
- 2. Untersuchungsdesign und Datenbasis
- 3. Korrelationsanalyse und Modellkonfiguration
- 4. Ergebnisse der multiplen Regressionen
- 4.1 Rating
- 4.2 Makroökonomische Rahmenbedingungen
- 4.3 Titelspezifika
- V. Schlussbetrachtung
- *
- *)Dr. rer. pol., Westfälische Provinzial in Münster
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