ZBB 2023, 95
Der Einsatz von „Digital Engagement Practices“ in der Vermögensanlage
Empirische Evidenz und rechtliche Einordnung
Inhaltsübersicht
- I. Einführung
- II. Payment for Order Flow und der Einsatz von DEPs
- III. Der Einfluss von DEPs auf das Anlegerverhalten am Beispiel von Neobrokern
- 1. Beginn der Geschäftsbeziehung: Belohnung als DEP-Incentive
- 2. Laufende Geschäftsbeziehung: Fortlaufende Incentivierung von Handelsaktivität
- 3. Laufende Geschäftsbeziehung: Attention Trigger
- IV. Rechtliche Einordnung von DEPs in der digitalen Vermögensverwaltung
- 1. Ausgangslage
- 1.1 SEC Request for Information and Comments
- 1.2 ESMA Call for evidence
- 2. Rechtliche Einordnung
- 2.1 US-Recht
- 2.1.1 FINRA Rule 2210
- 2.1.2 Regulation Best Interest
- 2.2 EU-Recht
- 2.2.1 Anlageempfehlungen
- 2.2.2 Kostenstruktur und Handelsanreiz
- 2.2.3 Vertriebsstrategie
- 2.2.4 Regulatorische Implikationen
- V. Fazit
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- *)Prof. Dr. iur., Inhaberin des Lehrstuhls für Bürgerliches Recht, Wirtschaftsrecht und Bankrecht, House of Finance, Goethe-Universität Frankfurt/M.
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- **)Prof. Dr. rer. pol., Inhaber der Professur für Behavioral Finance an der Philipps-Universität Marburg
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- ***)Ref. iur., Doktorand und wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl von Frau Prof. Dr. Katja Langenbucher
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- ****)Doktorandin und wissenschaftliche Mitarbeiterin an der Professur von Herrn Prof. Dr. Oscar Stolper
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- *****)Postdoktorand (Dr. rer. pol.) und wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Professur von Herrn Prof. Dr. Oscar Stolper
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- ******)Ref. iur., Doktorand und wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl von Frau Prof. Dr. Katja Langenbucher
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- *******)Ref. iur., Doktorand und wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl von Frau Prof. Dr. Katja Langenbucher
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