ZBB 2014, 261
„Banking Without Banks“? Rechtliche Rahmenbedingungen des Peer-to-Peer Lending
Mit dem Peer-to-Peer Lending bekommen die Kreditinstitute neue Konkurrenz. Über spezielle Internet-Plattformen treten hier Kreditgeber und Kreditnehmer direkt miteinander in Kontakt. Die BaFin schränkt die Möglichkeiten des Peer-to-Peer Lending in Deutschland aber stark ein. Der Beitrag tritt de lege lata für eine engere, schutzzweckbezogene Auslegung der KWG-Vorgaben ein. De lege ferenda schlägt er vor, das Peer-to-Peer Lending von der Erlaubnispflicht nach § 32 KWG auszunehmen.
Inhaltsübersicht
- I. Einführung
- II. Marktüberblick und Funktionsweise
- 1. Marktüberblick
- 2. Funktionsweise
- 2.1 Allgemeine Strukturen
- 2.2 Echtes P2P Lending
- 2.3 Unechtes P2P Lending
- 2.3.1 Abtretungsmodell
- 2.3.2 Anleihemodell
- 3. Zwischenergebnis
- III. Rechtlicher Rahmen de lege lata
- 1. Erlaubnispflicht nach KWG
- 1.1 Tatbestand des Einlagengeschäfts (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 KWG)
- 1.2 Tatbestand des Kreditgeschäfts (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 KWG)
- 1.2.1 Echtes P2P Lending als erlaubnispflichtiges Kreditgeschäft
- 1.2.2 Unechtes P2P Lending als erlaubnispflichtiges Kreditgeschäft
- 1.3. Rechtsfolgen
- 2. Anwendbarkeit des Verbraucherkreditrechts
- 3. Zwischenergebnis
- IV. Rechtfertigung und Grenzen staatlicher Regulierung
- 1. Ausgangspunkt: Schutzzweck des § 32 KWG
- 2. Risikoregulierung im Kreditgeschäft
- 2.1 Finanzintermediäre und Risikoregulierung
- 2.2 Disintermediation und Risikomanagement
- 3. Reformperspektiven
- V. Zusammenfassung und Ausblick
- *
- *)Dr. iur., Lichtenberg-Professor für transnationales Wirtschaftsrecht und Theorie des Wirtschaftsrechts, Universität Bremen
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